Banks' shortage of money, the recapitalization of banks and sovereign debt. El dinero bancario, la recapitalización de los bancos y la deuda soberana.

El dinero bancario, la recapitalización de los bancos y la deuda soberana.

Los problemas que caracterizan a la crisis europea actual son la conjunción de altos déficits públicos con la situación de la descapitalización de muchos bancos y con el peso de las deudas soberanas de algunos países soportadas por éstos. Por otra parte los bancos europeos no se prestan dinero entre ellos, y los bancos americanos no prestan dinero a los bancos europeos. Todo esto ha dado lugar a una falta de crédito en el mercado.

La Unión Europea considera que la exposición de los bancos a la deuda soberana requiere una inyección de dinero de alrededor de 300.000 millones de euros para recapitalizar el sistema bancario. Para ello los bancos deberán acudir en primer lugar al capital de los accionistas, y en caso de ser insuficiente, intervendrán los gobiernos nacionales (posición defendida por Alemania), para finalmente acudir al Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (opción que defiende Francia, frente a la actuación de los gobiernos, por la posición más expuesta de sus bancos).

Cuando menos es inevitable pensar que el capital privado no se va a arriesgar a invertir dada la situación de incertidumbre. La siguiente acción en la que intervendrían los estados supondría aumentar el valor de la deuda, también improbable debido a su abultado valor. Quedaría el Fondo Europeo de Estabilidad Financiera, sobre cuya utilización no se han puesto de acuerdo los principales actores europeos, Alemania y Francia.

Además de estas medidas, otra propuesta polémica de la Unión Europea ha sido la de que el sistema bancario se dote de provisiones para alcanzar el 9% del llamado ‘core capital’ o fondos propios, es decir la relación en porcentaje entre el capital aportado a un banco por los accionistas de una sociedad y las reservas, y las deudas que ha asumido el banco.

La Agencia Bancaria Europea por su parte considera que los bancos deben descontar de sus balances el 50% de la deuda griega, el 40% de la irlandesa y portuguesa y el 20% de la española e italiana. Desde el Ministerio de Economía de España sin embargo considera que la reducción se concretaría en un 5%, lo que supondría un coste al sistema financiero de 48.868 millones de euros.

¿No existen alternativas a estas propuestas? Una mayor coordinación de las políticas económicas en la eurozona y la emisión de eurobonos, con un compromiso a nivel europeo serían la solución a la situación especulativa sobre la deuda soberana de los países periféricos.
La situación es desesperada. La escasez de crédito por parte de los bancos está erosionando el tejido productivo de países como España. Esta semana se ha conocido que el 22% de los hogares españoles viven por debajo del nivel de umbral de la pobreza.


Banks' shortage of money, the recapitalization of banks and sovereign debt.

The problem that characterize the current European crisis is the combination of high public deficits to the situation of the capitalization of many banks, and the sovereign debt burdens in some countries supported by them. On the other hand, European banks will not lend to each other, and American banks do not lend money to European banks. All this has led to a lack of credit in the market.

The European Union considers that the banks' exposure to sovereign debt requires a cash injection of around 300,000 million euro to recapitalization the banking system. To this end, banks must go first to the capital of the shareholders, and if insufficient, national governments intervene (position taken by Germany), and finally intervening with the European Financial Stability Fund (option defending France against the performance of governments, the more exposed position of their banks).

When less is inevitable that private capital is not going to risk investment given the uncertainty. The next action would be that the states would intervene to increase the value of debt, also unlikely because of its large value. It would be the European Financial Stability Fund, on whose use has not been agreed the major European players, Germany and France.

Besides these, another controversial proposal of the European Union has been that the banking system feat supplies to reach 9% of the so-called core capital or equity capital, i.e. the percentage ratio between the capital provided a bank by the shareholders of a corporation and the reserves, and debt that has taken the bank.

The European Banking Agency for its part considers that banking entities must deduct from its final 50% of Greek debt, 40% of the Irish and Portuguese and 20% of Spanish and Italian. The Ministry of Economy of Spain, however, believes that the reduction would materialize by 5%, which would cost the financial system of 48.868 million euro.

Are there no alternatives to these proposals? Better coordination of economic policies in the euro zone and the issuance of Eurobonds, with a commitment at European level would be the solution to the speculative position on sovereign debt of peripheral countries.

The situation is desperate. The shortage of credit from banks is eroding the productive fabric of countries like Spain. This week has been known that 22% of Spanish households live below the poverty threshold.